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使用期权的主要阻碍是复杂性。

行权价格

看涨和看跌期权

到期日

选择太多。时间太少。

如果您已经看了之前的几篇文章，应该知道一个事实，即CLAMM头寸就是期权...只是未获得合理的报酬。

今天，我们将探讨Dopex v2如何使CLAMM LP存款人获得期权流动性，而无需必须了解期权的专业术语。

行权价格是期权在结算时的参照价格。

行权价格为1,750美元的期权在结算时，现货价格将与该价格进行比较。从零到无穷大，对于普通期权玩家来说，可能根本无法选择合适的行权价格。

幸运的是，行权价格实际上是任何期权价格点的固有参数。让我们看一个价格点为1,750美元的例子。

低于 $1,750，你持有 1 颗 $ETH

高于 $1,750，你持有 $1,750

因此，$1,750 的价格点可以用于卖出行权价为 $1,750 的期权

如果是 $1,850 的价格点呢？

低于 $1,850，你持有 1 颗 $ETH

高于 $1,850，你持有 $1,850

同样的故事，$1,850 的价格点可以用于卖出行权价为 $1,850 的期权

按照同样的逻辑，我们来看 $1,600-1,900 的价格区间

用户无需自己选择行权价格，即可赚取行权价格与价格点相同的期权的期权金。

当然，CLAMM 存款人有选择的权利，可以选择他们希望提供流动性的期权行权价格。这可能是因为他们认为标的资产将在某价格区间内交易，更愿意赚取交易费，而不是期权金。

选择看涨期权（购买标的资产的期权）还是看跌期权（卖出标的资产的期权），是另一间让人困扰的事情。而这个选择有非常重要因为它体现了流动性提供者的方向性偏好：卖出看涨期权的人预期价格会保持稳定或下降，而卖出看跌期权的人则预期价格会保持稳定或上升。

作为CLAMM 存款人，无论您是否知道，您其实都在同时卖出看涨期权和看跌期权，而Dopex v2也会使用您的流动性为两者提供支持，而您无需做任何事情。

当现货价格大于你的价格区间，仓位是 100% 的 $USDC

如果你最初存入每个 tick 的是 1 颗 $ETH，那么每个 tick 现在持有的该价格点价格的 $USDC

你的所有存款都被用于为 $ETH 看涨期权提供流动性。

当现货价格小于你的价格区间，仓位是 100% 的 $ETH

如果你最初存入每个 tick 的是 1 颗 $ETH，那么每个 tick 现在仍持有 1 颗 $ETH

你的所有存款都被用于为 $ETH 看跌期权提供流动性。

当现货价格在区间内，仓位是部分 $ETH 和部分 $USDC

具体来说，比现货价格低的 tick，全部是 $USDC，用于为看跌期权提供流动性；而比现货价格高的 tick，全部是 $ETH，用于为看涨期权提供流动性。

一个价格期权，两种可能的期权类型

因为现货价格是动态变化的，这意味着 tick 价格点和现货价格之间的关系也将发生变化。也意味着在不同的时间，随现货价格的变化单个 tick 会可能为看涨期权或者看跌期权提供流动性。

所有这些都是在幕后自动完成的，CLAMM 存款人无需做任何事情。

期权卖方通常还需要选择到期时间，也就是期权合同的有效时间，到期时要进行结算并返还抵押品。

又一个决策，又一个在尝试弄清楚到底该死的期权界面如何工作的过程中的步骤！

这是 CLAMM 存款人唯一需要选择的参数，不过这个选择非常简单 - 只需回答一个问题：

“我希望我的 CLAMM 流动性被使用的最长时间是多久”。

就是这么简单。

Dopex v2的目标是尽可能简化通过 CLAMM 流动性赚取期权金的过程。用户可以：

无需考虑执行价格或是选择看涨还是看跌期权 - 这些特性是CLAMM头寸的固有特点。

下次再见，亲爱的朋友们。

热烈问候，

CEO

关于Dopex

Dopex是一种去中心化期权协议, 主要专注于取得流动性的最大化, 期权卖方损失的最小化, 期权买方收益的最大化, 并以被动方式完成所有这一切程序。

Dopex采用期权池的模式, 让每个人都能以被动方式取得收益。确保所有执行价和到期时公平和优化的期权价格, 同时为期权卖方和买方提供价值。这一切都源自于我们创新, 最先进的期权定价模型, 始终能复制“波动率微笑”。

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